市场表现 - A股市场小幅上扬 电子 通信 综合板块涨幅靠前 [1] - 科创成长ETF南方(589700 SH)涨2.97% 寒武纪-U涨20.0% [1] 行业景气度 - 通信 半导体等硬科技板块受益于全球数字经济浪潮及国产替代提速 行业景气度持续上行 [1] - 通信板块上周领涨2.54% 印证资金关注度提升 [1] 政策支持 - 政策端持续加码新质生产力 科创企业研发补贴 减税政策及大基金三期落地预期强化产业支撑 [1] 流动性环境 - 美联储降息周期临近叠加国内经济复苏 科技成长板块对利率敏感性较高 估值弹性空间打开 [1] 估值与配置 - 指数成分股涵盖信息技术等高成长赛道 盈利修复动能强 [1] - 当前估值处于历史低位 配置性价比凸显 [1] 投资建议 - 建议关注科创成长ETF南方(589700 SH)在创新驱动战略下的结构性机会 [1]