股价表现与估值 - 公司股价过去一年上涨1.1%，表现逊于行业(7.9%)、标普500(19%)和金融板块(18.3%) [1] - 当前市净率1.45倍，高于行业平均1.42倍，与Travelers(TRV)、W.R. Berkley(WRB)、Arch Capital(ACGL)等同行均高于行业水平 [2] - 市值达1080.4亿美元，过去三个月日均交易量180万股 [1] 财务预测与分析师预期 - 2025年收入共识预期594.1亿美元，同比增长5.6%；2026年EPS和收入预计较2025年分别增长17.8%和6.3% [3] - 过去30天内11位分析师中9位上调2025年预期，5位上调2026年预期，带动2025年EPS共识预期上升1.4%，2026年上升0.2% [4] - 当前季度(2025年9月)EPS预期5.40美元，较90天前预测(5.46美元)下调1.1% [5] 资本回报与盈利能力 - 近12个月ROE达12.3%，显著高于行业平均7.6%；ROIC为8%，优于行业5.8% [11][12] - 连续31年提高股息，2025年拟增派6.5%，当前股息收益率1.43%远超行业0.2% [18] - 过去四个季度每股收益均超预期，平均超出幅度达10.85% [10] 业务战略与发展举措 - 聚焦中端市场业务潜力开发，强化核心及专业保险产品组合 [13] - 近期收购Liberty Mutual泰国和越南保险业务，通过并购实现地域扩张和保费增长 [14] - 商业财险费率提升、新业务拓展及高续保留存率共同支撑保费收入 [14] 资本状况与投资价值 - 2025年三季度调整后净投资收入预计达17.2-17.4亿美元季度运行规模 [15] - 分析师平均目标价303.25美元，较现价隐含11.8%上涨空间 [8] - 强劲的资本状况支持股东回报和增长投资，现金生成能力突出 [15][18]