行业趋势 - 多家公募基金公司关停APP直销渠道 包括国寿安保基金 摩根士丹利基金 前海开源基金等[3][5][7] - 直销APP关停潮从百亿级小公募蔓延至千亿级中型公募 平安基金以6554亿元管理规模加入关停行列[3][7] - 头部基金公司如易方达 华夏 汇添富等仍保持较高APP活跃度 6月易方达e钱包活跃人数环比增长30.35% 华夏基金管家环比大增76%[3][11] 运营成本与效益 - 维护基金APP综合年成本至少200万元 涉及技术开发 系统调试 内容运营等多岗位投入[8] - APP下载率 活跃度 转化率普遍偏低 投入与产出严重不成比例 第三方平台活跃度显著高于基金直销APP[3][8] - 中小基金公司直销APP普遍入不敷出 难以覆盖运营维护费用[3][8] 战略调整方向 - 关停APP公司将其功能整合至官方网站及微信公众号 如平安基金将服务迁移至官网及微信 前海开源迁移至微信小程序[1][7] - 部分头部机构加大投入优化直销APP 南方基金APP升级至10.6版本 银华生利宝升级至7.6.6版本 博时基金解锁多维度查询功能[3][10] - 直销APP发展方向侧重投研观点传递和投顾服务陪伴 重点发力买方投顾方向[4] 行业格局与政策环境 - 基金销售以代销机构为主导 代销规模占比70%-80% 银行 第三方平台 券商为主要渠道[13] - 证监会2025年5月发布《推动公募基金高质量发展行动方案》 要求提升服务投资者水平 研究创设个人养老金投资产品[13] - 配套出台《证券基金投资咨询业务管理办法》 促进基金投顾业务规范发展[14] 公司差异化策略 - 头部基金公司凭借较强投顾能力和丰富基金品类 将直销APP作为战略级定位和创新业务重点投入[13] - 基金公司在投研能力方面具有优势 但在投顾服务能力和客户基础方面存在短板[14] - 独立销售机构具有产品覆盖度和客户资源优势 但投研能力明显不足[14]