保险资金投资收益面临挑战 - 保险资金投资收益正面临严峻挑战，收益率持续下滑，传统投资策略遭遇瓶颈 [1] - 债券市场调整导致固收类产品表现疲软，保险机构正加速调整资产配置结构以寻求新的盈利增长点 [1] 固收类资产收益率下滑 - 债券市场出现明显调整，10年期国债收益率从1.64%的低点上行至1.71%附近，债券价格走低影响保险投资组合表现 [3] - 截至8月3日，存续开放式固收类理财产品近1个月年化收益率平均水平为2.46%，环比下跌0.35个百分点 [3] - 多只债券基金近一个月收益跌幅超过4%，显示债市调整对相关产品造成显著冲击 [3] - 今年前五个月，不少私募债券产品收益率已降至1.8%以下，与去年全年平均7.91%的回报形成强烈对比 [3] - 城投债收益率跌入“1”时代，信用利差极致压缩，业内预计依靠下沉购买城投债获取管理费的模式有效期最多仅剩12个月 [3] 险资加速权益资产配置转型 - 面对固收投资收益下滑，保险资金正积极调整投资策略，权益投资配置比例明显提升，入市步伐显著加快 [4] - 今年一季度人身险公司股票持仓市值达2.65万亿元，长期股权投资规模2.60万亿元，合计占比超16%，较2024年末显著提升 [4] - 保险资金长期投资改革试点加速落地，目前已有三批试点获批，总规模达2220亿元 [4] - 太平资产近日获批设立太平（深圳）私募证券投资基金管理有限公司，成为最新一家获准参与试点的险资机构 [4] - 截至目前，进入运作状态的保险资金长期投资改革试点基金已有6只 [4] 险资举牌与持股情况 - 今年以来险资举牌次数已达22次，超过2024年全年举牌次数 [4] - 从已披露的上市公司半年报看，35家公司前十大流通股东名单中出现险资身影，合计持股数量8.89亿股，合计持股市值137.27亿元 [4] - 险资重仓持有的个股主要集中在通信、有色金属、交通运输、电子、机械等行业 [4] 高股息资产成为配置重点 - 在新会计准则影响下，险资更加注重获取稳定股息收益，降低对交易价差收益的依赖 [4] - 银行、公用事业、能源等高股息行业备受青睐 [4] - 险资通过配置长期股权投资或高股息策略，有效降低权益工具投资的收益波动 [4]