行业发展趋势 - 人形机器人领域迅猛发展 成为科技领域焦点 国内产业链本体厂商持续取得订单突破 商业化探索逐步进入落地阶段 [1] - 宇树完成IPO辅导备案 头部国产机器人本体厂商加快推进资本化进程 [1] - 特斯拉人形机器人持续优化方案 2025世界人工智能大会 2025世界机器人大会 2025世界人形机器人运动会等重磅活动举办 有望为板块带来持续催化 [1] - 行业从主题类投资演进到产业趋势投资阶段 因国内外龙头产品发布及进化 人工智能大模型不断突破 行业发展重要时刻不断形成共识 [1] 核心零部件机遇 - 丝杠是将旋转运动转换为直线运动的机械传动元件 占人形机器人价值量19% 技术壁垒最高 国产化率最低 预计未来带来大量市场需求 [2][3] - 看好丝杠 PEEK材料 核心零部件等产业机会 需关注"增量景气"思维 [1] - 丝杠市场成长空间巨大 随着新质生产力发展 AI对人形机器人方向带来深远影响 经济恢复 智能制造转型升级 丝杠企业突破技术瓶颈 预计2025-2030年丝杠市场尤其是滚珠丝杠和行星滚柱丝杠市场将保持20%左右增长甚至更高 [3] 市场竞争格局 - 高端产品中 德国力士乐 日本THK NSK等海外企业市场份额90% 中国台湾和大陆厂商南京工艺 秦川机床子公司汉江机床仅各占5% [4] - 中端市场中 中国台湾上银 银泰占据约40%市场份额 中国大陆厂商市场份额30% 德国力士乐 日本THK NSK等海外企业市场份额30% [4] - 低端市场以中国大陆企业为主 中国大陆厂商在国内滚珠丝杠中低端市场已有突破 高端市场国产化率仍有较大上升空间 [4]