根据美国银行最新发布的月度基金经理调查，随着美股自4月低点大幅反弹，认为美股估值过高的投资 者比例创下历史记录。 数据显示，约91%的受访者认为当前美股估值偏高，这一比例刷新了自2001年以来的最高纪录。尽管投 资者对全球股市的配置比例已升至2月以来最高水平，但调查显示仍有16%的投资者低配美股。 目前，市场整体情绪已改善至六个月来最乐观水平，甚至超过美国总统特朗普加征关税引发市场动荡并 加剧衰退担忧前的水平。美银策略师Michael Hartnett指出，投资者对经济硬着陆的预期已降至今年1月 以来最低水平。 通胀预期升至三个月高点，净18%的受访者预计全球CPI将走高; 主要尾部风险：贸易战引发全球衰退(29%)、通胀阻碍美联储降息(27%)、债券收益率无序上涨(20%)、 人工智能(AI)股票泡沫(14%)、美元贬值(6%); 最拥挤交易：做多"美股七巨头"(45%)、做空美元(23%)、做多黄金(12%)。 在企业财报季表现超预期，以及市场对美联储将在经济放缓时降息的乐观预期推动下，美股近期屡创新 高。花旗等机构分析师已相应上调对标普500指数下半年走势的预期。 尽管如此，包括Hartnett在内的策 ...