收购交易概述 - 广东宏大子公司宏大防务拟以10.2亿元现金收购长之琳60%股权，交易完成后将成为长之琳控股股东 [1] - 公司拟对宏大防务增资16.2亿元，控制权比例从92.71%提升至96.25% [2][6] - 交易对长之琳整体定价为17亿元，较其净资产账面值8.55亿元溢价98.97% [3] 标的公司情况 - 长之琳主营航空零部件研发制造，产品包括紧固类、隔热类、管路连接件及发动机零组件等，客户包括中航工业、中国航发、中国商飞 [3] - 2024年营收7.31亿元，归母净利润1.56亿元；2025年一季度营收1.79亿元，归母净利润3044万元 [4] - 按2024年净利润测算收购市盈率约为10.9倍 [4] 财务数据 - 长之琳2024年营业总收入7.31亿元，营业总成本5.36亿元，营业利润1.90亿元 [5] - 2025年一季度营业总收入1.79亿元，营业总成本1.31亿元，营业利润3373万元 [5] - 广东宏大2025年3月末货币资金29.38亿元，收购资金占比34.72%，资金来源为自有资金 [5] 业务协同与战略意义 - 收购将补强公司防务装备板块，提升财务和持续经营能力 [1] - 标的公司航空零部件业务与公司存量军工业务具有协同性，有助于产品整合和竞争力提升 [3] - 交易将长之琳纳入合并报表范围，预计提升防务装备业务经营业绩和盈利能力 [3] 公司背景与业绩 - 广东宏大创建于1988年，是广东省国资委下属企业，中国第一家矿山民爆一体化服务上市公司 [7] - 2024年营收136.5亿元，其中矿山开采占比79.19%，民爆器材销售16.91%，防务装备仅占2.57% [7][8] - 公司2016-2024年营收从32.12亿元增至136.5亿元，增幅超300%；扣非净利润从5488万元增至8.45亿元，增幅超14倍 [8][9] - 2025年一季度营收和扣非净利润同比增速分别为66%和53% [8]