中共中央政治局会议对资本市场发展的指导 - 7月30日中共中央政治局会议提出增强国内资本市场吸引力和包容性 巩固回稳向好势头 明确下一阶段发展方向 [1] - 会议精神与党的二十届三中全会 中央金融工作会议 中央经济工作会议一脉相承 推进资本市场高质量发展为主线 [1] - 发挥资本市场支持科技创新关键枢纽作用 需全面深化改革开放 统筹投融资综合改革和投资者权益保护 [1] 资本市场吸引力和包容性的内涵 - 增强对投资者吸引力 提高市场内在稳定性 提升上市公司质量和投资价值 加强投资者合法权益保护 [3] - 更好支持科技创新和新质生产力发展 增强制度包容性 适应性和吸引力 满足科技型企业需求 [3] - 通过制度创新 市场开放和生态优化 构建高效配置资源 广泛服务各类主体的现代金融体系 [3] 资本市场稳定性和外资信心提升 - A股市场顶住外部冲击 运行总体平稳稳中有涨 经济稳中有进 新质生产力加快发展 [4] - A股科技叙事逻辑清晰 中国资产估值明显修复 配置价值和吸引力显著提升 [4] - 外资机构调高对中国经济和资本市场乐观预期 高盛 摩根士丹利 德意志银行等加仓中国资产 [4] - 中国资产估值低 波动小 股息率高 配置价值凸显 境内外投资者吸引力有望进一步增强 [5] 投融资改革的具体举措和成效 - 证监会加大投资端改革力度 推动中长期资金入市 打通社保 保险 理财等资金入市堵点 [8] - 2024年以来社保 保险 年金等中长期资金累计净买入A股超过2000亿元 [8] - 深化上市公司并购重组改革 2024年至2025年7月底披露并购重组交易超4500单 [8] - 推动上市公司强化分红回购 2024年至2025年7月底实施分红4.2万余亿元 回购2300余亿元 均创历史新高 [8] 包容性提升和制度创新 - 推出科创板1+6政策措施 深化发行上市 并购重组 股权激励等领域适配性改革 [9] - 优化股 债 期等多层次资本市场体系和服务功能 引导要素资源向创新领域集聚 [9] - 证监会严把发行上市入口关 做好逆周期调节 不会出现大规模扩容 [9] 下一步改革方向 - 培育壮大长期资本 耐心资本 加快构建支持长钱长投政策体系 [10] - 扎实推进中长期资金入市和公募基金改革 深化科创板创业板改革 [10] - 发展多元股权融资 健全覆盖各类企业发展全生命周期需求的股债期产品和服务体系 [10] - 完善上市公司全链条监管制度 抓好并购重组改革落地 加大分红回购激励约束 [10] 高水平制度型开放的进展和计划 - 2024年上半年外资净增持境内股票和基金101亿美元 5月和6月净增持规模增加至188亿美元 [12] - 外资配置人民币资产总体稳定 投资人民币债券规模上升 投资境内股票总体向好 [12] - 证监会持续优化境外上市备案制度 拓展跨境互联互通 优化合格境外投资者制度 [12] - 稳步推进资本市场高水平制度型开放 系统研究完善对外开放总体布局和实施路径 [12]