监管动态与政策背景 - 6月18日，证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上表示要大力发展科创债，优化发行交易制度，推动完善配套机制，并加快推出科创债ETF [1][4] - 政策旨在进一步强化股债联动服务科技创新的优势，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品 [1][4] - 科创债是指由科技创新领域相关企业发行，或募集资金主要用于支持科技创新领域发展的公司债券 [4] 产品上报与参与机构 - 10家头部公募基金公司于6月18日下午火速上报首批科技创新公司债ETF，最新进度显示为“接收材料” [1][2][4] - 上报产品的基金公司包括华夏、南方、富国、易方达、广发、博时、嘉实、鹏华、招商和景顺长城基金，均为行业头部机构 [2][4] - 已上报的10只科创债ETF中，有6只跟踪中证AAA科技创新公司债指数，3只跟踪上证AAA科技创新公司债指数，1只跟踪深证AAA科技创新公司债指数 [4] 科创债市场概况与发展 - 首笔科创债于2021年发行，今年以来前5个月累计发行规模约7565亿元，较去年同期增长76.4% [4] - 截至2025年5月末，科创债存量规模达1.13万亿元，较2024年末增长0.22万亿元，其中央国企债券占比98%，发行人信用评级AAA的债券占比97% [10] - 随着债市“科技板”推出及一揽子支持政策实施，科创债市场发行规模再度放量，未来发展空间广阔 [4][9][10] 指数产品细节与特点 - 科创债ETF跟踪的三大指数包括中证AAA、上证AAA和深证AAA科技创新公司债指数 [1][4] - 中证AAA指数成分券范围最广，涵盖沪深两交所个券；上证AAA指数仅包含上交所个券；深证AAA指数选取深交所主体评级为AAA的个券 [5][6] - 上交所科创债存量多于深交所，因此上证AAA指数的策略容量一般高于深证AAA指数 [7] 债券ETF市场表现 - 截至今年一季度末，债券型ETF规模合计2181.3亿元，环比去年末的1799.87亿元增长达21.19% [1][8] - 截至6月18日，今年以来债券型ETF合计获资金净流入达1292.31亿元，展现出增长爆发力 [1][8] 产品意义与前景展望 - 科创债ETF开创性地填补了科技金融债券基金领域的市场空白，有效拓宽科技创新企业融资渠道，并增强市场流动性 [8] - 产品为引导年金、保险、理财子公司等中长期资金入市搭建高效通道，推动了债券型ETF市场的规模扩张和结构优化 [8][9] - 在政策红利持续释放、市场规模稳步扩容、流动性改善等多重因素驱动下，科创债ETF正迎来前所未有的发展机遇 [9][10]