预定利率调整趋势 - 二季度普通型人身险产品预定利率研究值预计低于2.25% [1][2] - 三季度人身险预定利率或将下调50BP至约2.0% [2][4] - 若研究值连续两季度低于当前上限2.5%达25BP则触发调整机制 [3] 行业产品切换动态 - 保险公司需在研究值公布后2个月内完成新旧产品切换 [1][2] - 部分公司于7月启动切换 预计8月底完成 [1][5] - 产品切换涉及普通型、分红型及万能险 利率上限分别可能下调至2.0%/1.5%/1.0%或2.25%/1.75%/1.25% [4] 产品战略转型方向 - 行业聚焦浮动收益型及保障型产品开发 [1][5][6] - 浮动型产品可优化负债端刚性成本并平衡客户收益 [6] - 保障类产品（如医疗险）不受预定利率调整影响 [6] 险企投资配置影响 - 负债成本缓释有助于提高权益配置比例 加大入市力度 [1][8] - 预定利率调整利好高股息股票 短期对债市影响较小 [2][8] - 中长期支撑超长债收益率下行 提升险资对超长端利率接受度 [8][9] 行业配套措施 - 险企通过系统模块化配置实现产品快速迭代 [5] - 部分公司采用"培训+工具+政策"组合拳赋能渠道 [6] - 代理人需转型为提供全生命周期服务的风险管理顾问 [7]