市场环境特征 - 2025年A股市场呈现科技成长赛道与红利资产分化格局 人工智能和创新药领域持续突破 传统经济寻求估值修复 [1] - 全市场基金产品净值最高实现翻倍 年内收益率超30%的产品普遍存在业绩贡献来源单一化特征 [1] - 赛道化选股成为基金经理获取高收益的关键策略 但存在业绩波动大风险 全市场型选手正成为稀缺资源 [1] 基金经理表现 - 鹏华基金王子建管理的鹏华远见精选A(019820)2025年上半年净值增长率达32.18% [2] - 该基金过去1年业绩排名跻身银河证券同类前4%(60/1830) [2] - 产品净值从2025年年初0.9575元攀升至8月6日1.5801元 创历史新高 [2] 投资策略特点 - 采用跨行业研究构建全市场能力圈 2024年上半年侧重价值成长资产 四季度转向科技成长方向 [2] - 以行业比较体系为锚动态捕捉边际变化 关注行业周期位置 产业边际变化和量化板块上行空间 [3] - 前十大重仓股集中度不高 分布在5个及以上行业 2025年一季度重仓创新药把握估值修复机会 [4] 风险控制方法 - 通过行业均衡配置分散风险 重视个股筛选避免财务瑕疵和治理风险公司 [4] - 从长期成长空间 中期竞争格局 短期业绩兑现等多维度选股 需经深入调研进入重仓序列 [4] - 跟踪成交拥挤度 阶段超额 整体估值水位等指标 对过热板块保持警惕 [4] 未来投资方向 - 重点看好创新药 机器人和人工智能领域中长期机会 [5] - 密切关注军工(尤其军贸) 核聚变和平价消费等新动能领域 [5]