黄金市场动态 - COMEX黄金价格在8月8日早盘刷新上市新高至3534.1美元/盎司 [1] - 中国央行连续第9个月增持黄金储备 截至7月末黄金储备规模达7396万盎司 较6月末增加6万盎司 [1] - 中金公司指出降息交易与去美元化共振将驱动金价启动新一轮上行趋势 [1] - 花旗转向短期看涨黄金 预计2025下半年美国经济疲软及关税相关通胀担忧将推动金价适度走高并可能再创历史新高 [1] - 特朗普关税生效和美国就业数据强化美联储降息预期 提振了黄金避险需求 [1] 稀土市场动态 - 中国7月稀土出口量为5994.3吨 环比下跌23% 结束6月创纪录高位势头 [1] - 太平洋证券指出中国稀土资源开发及永磁产业链规模和技术全球领先 具有国际定价权 [1] - 高性能稀土永磁需求持续增长 未来人形机器人和eVtol发展将大幅增加需求 [1] 有色金属板块表现 - 8月8日有色金属板块连续第二日领涨两市 有色龙头ETF(159876)场内价格盘中涨超1% [2] - 成份股盛和资源领涨超6% 中矿资源涨逾4% 云南锗业和腾远钴业涨逾3% [2] - 权重股洛阳钼业和华友钴业涨超2% 北方稀土和资金矿业涨逾1% [2] 行业驱动因素 - 工信部将出台有色金属等十大重点行业稳增长工作方案 被视为2016年供给侧改革延续 [4] - 中证有色金属指数覆盖的60家上市公司中已有27家披露2025年中报业绩预告 其中22家预告盈利(占比超八成) 22家预告净利润同比正增长 10家预告净利润翻倍增长 [4] - 有色金属板块年内累计上涨24.91% 在31个申万一级行业中涨幅第一 [4] - 中证有色金属指数市净率为2.36 位于上市以来42.3%分位点的历史较低位置 估值修复值得期待 [4] 投资展望 - 国投证券看好2025下半年有色金属板块投资机会 黄金受益于美元信用走弱和美联储降息预期 铜价因原料供给受限和需求韧性看好中枢上移 稀土价格因出口放开、需求增长和供给刚性有望上涨 [4] - 中证有色金属指数行业权重分布为铜24.5%、铝15.3%、黄金14.4%、稀土11.5%、锂8.2% 具有风险分散作用 [6]