市场指数与ETF表现 - 8月7日市场三大指数涨跌不一 黄金股票矿业和有色板块表现突出 [1] - 黄金股票ETF(517400)当日收涨1.58% 年初至今涨幅达42.03% [1][2] - 矿业ETF(561330)当日收涨1.23% 年初至今涨幅32.37% [1][2] - 有色60ETF(159881)当日收涨0.98% 年初至今涨幅28.19% [1][2] 稀土行业供需状况 - 8月稀土产业链进入传统消费旺季 下游需求回升带动采购增加 [3] - 磁材行业部分大厂订单已排产至9月中旬 出口管制陆续放松 [3] - 国内及出口订单均环比走强 受中美关税冲突及缅甸政治冲突影响 [3] - 上半年国内稀土产品进口量显著下降 供应持续紧张 [3] 价格趋势与市场预期 - 供应紧张需求稳中有增 短期价格支撑较强导致看涨情绪增强 [3] - 预计后市维持上涨趋势 稀土资源企业有望受益价格上涨 [3] - 中长期稀土价格稳步回升 下游磁材企业盈利有望持续修复 [3] - 稀土战略价值迎来重估 小金属反转趋势明确 [4] 宏观环境影响 - 美国ISM服务业PMI骤降至50.1(近三年次低) 美元指数承压回落 [3] - 美联储9月降息概率飙升至92% 市场风险偏好升温 [3] - 资金涌入大宗商品 美元计价大宗商品获上行动能 [3] - 美国总统拟对印度商品加征25%关税 鲍威尔接班人悬而未决 [3] 行业前景与投资机会 - 新能源车、风电、人形机器人等需求持续高增 [4] - 供应链安全及战略储备需求 产能整合供给收紧 [4] - 海外高冶炼成本支撑价差 美国收购底价拉高价格基数 [4] - 有色矿业板块景气度有望持续提升 建议关注有色60ETF和矿业ETF [4]