公司业务与市场地位 - 公司已从高风险的新技术企业转变为业务根植于社会的蓝筹股[1] - 董事会授权了一项规模达200亿美元的新股票回购计划 约占8月初市值的10%[2] - 第二季度股票回购活动使流通股数量同比减少1.1% 预计将持续抵消基于股票的薪酬影响[2] 财务表现与增长前景 - 第二季度收入同比增长近19% 超出市场共识185个基点[8] - 第二季度出行次数和总预订量增长18% 调整后EBITDA和调整后收益均增长35%[9] - 第二季度自由现金流为25亿美元 派息比率维持在约50%的可持续水平[10] - 预计未来十年每股收益复合年增长率将维持在20%高位至30%高位区间[4] - 基于增长预测 公司估值指标显示其股价在未来十年可能上涨400%至600%[3] 分析师观点与股价预测 - 38位分析师的共识给出高确信度的“适度买入”评级 超过70%的分析师给予“买入”评级[7] - 分析师共识目标价为101.76美元 意味着约10%的上涨空间 高端目标价120美元则意味着20%的上涨空间[1][7] - 尽管第二季度业绩发布后股价下滑 但股价上行趋势依然完好 机构持有超过80%的股票提供了支撑[10][11] 投资亮点与资本回报 - 公司的资本回报强劲且逐年增长 是体现其质量的核心因素[1] - 公司将现金流用于回购和股息 其股价往往随时间推移而呈现上涨趋势[3] - 公司拥有巨大的授权回购资金 且机构持续大力买入 为市场提供了支撑基础和动力[11]