粤港澳大湾区投资公开课背景 - 中国基金报联合行业协会、金融机构、媒体机构推出"粤港澳大湾区投资公开课"，旨在服务大湾区居民投资理财需求并提振资本市场信心 [1] - 2025年二季度以来海内外政策冲击导致市场波动加剧，催化投资者对多元资产配置的需求 [1] 震荡市投资策略 - 在不确定性高的市场环境中，建议通过资产配置与投资组合管理实现攻守兼备 [3] - 资产配置需将资金分散于股票、债券、黄金、大宗商品等不同资产类别，构建多元化组合以降低波动并适应不同市场环境 [4] - 配置策略需动态调整，例如市场波动较大时应控制组合波动，避免本金大幅浮亏 [4] 公募基金配置优势 - 公募基金覆盖A股、港股、美股、黄金、债券等主流大类资产及细分策略，提供丰富选择 [5] - 主动型基金追求超额收益，被动型基金提供指数平均收益，投资者可根据偏好灵活选择 [5] - 公募基金定期披露持仓与策略，透明度高于个人直接投资 [5] 资产配置原理 - 通过分散投资至不同风险属性的资产实现风险对冲，遵循"不把鸡蛋放在同一个篮子"原则 [6][7] - 需结合个人财务状况、风险承受能力及目标进行配置，例如保守型投资者侧重低波动产品，激进型可增加权益类资产 [11] 资产选择与细分 - 高弹性资产包括股票、大宗商品、黄金等，需根据经济周期选择互补性资产（如经济过热时配置抗通胀的大宗商品） [8] - A股可细分为成长股（科技、消费）与价值股（红利股），海外股票可分散地域风险（如2023年A股下跌时美股上涨） [9] - 固收类资产中，可转债在特定环境下风险收益比优于A股 [9] 配置比例与分散原则 - 同一资产类别内部需二次分散，例如A股基金按行业或指数细分，选择负相关性品种以降低组合波动 [12][13] - FOF基金通过大类资产配置与基金优选提供一站式解决方案，混合型FOF可覆盖A股、海外股票、黄金等资产 [14][15] 基金选择方法论 - 基金研究框架包含分类、定量分析（筛选超额收益或低波动产品）、定性分析（评估基金经理方法论一致性） [17][18] - 定量分析优先缩小基金池范围，再通过定性调研排除言行不一致的基金经理 [18] 资产配置原则 - 坚持组合再平衡以适配风险目标，避免追涨杀跌 [19] - 关注大类资产估值，避免交易拥挤的高估值资产 [19] 跨境投资注意事项 - 海外投资总回报包含标的价格变动、分红/票息及汇率影响，需特别关注汇率波动对收益的加成或抵消作用 [20]