港股科技互联网资产吸引力 - 港股科技互联网类资产与AI应用、新消费等产业趋势相关度更高且基本面更优 具有稀缺性 [1] - 港股科技、消费、红利等稀缺性资产在宏观偏弱环境下仍具备较强吸引力 [1] - 主动型公募有望增配与AI产业周期趋势相关度更高的稀缺性互联网 [1] - 政策强化分红监管叠加低利率环境下险资或继续增配港股红利 [1] 南向资金增量预测 - 2025年全年公募实际增量有望达2000-3000亿元 [1] - 险资实际增量有望达2500-4000亿元 [1] - 全年南向资金净流入规模有望超10000亿元 支撑港股行情向上 [1] AI产业发展与商业化 - 大模型技术迭代持续加速 中国企业Deepseek-R1大模型具低成本、高性能和开源特性 [1] - AI商业化应用加速 借鉴12-14年移动互联浪潮演绎过程 [1] - 中国庞大市场和用户基础为AI应用创新提供肥沃土壤 国内企业大有可为 [1] 港股科技龙头产业布局 - 港股科技龙头广泛分布于AI全产业链 涵盖大模型开发、商业应用及终端生态环节 [2] - 凭借领先技术优势充分受益于AI产业变革红利 [2] - 2022年百度、阿里、华为、腾讯四大互联网巨头占中国AI云服务市场份额比重接近95% [2] - 港股上市的阿里、腾讯、百度等互联网企业占比接近80% [2] 港股科技ETF产品 - 互联网龙头、AI应用端对应恒生互联网ETF(513330) [2] - 科技全产业链对应恒生科技指数ETF(513180) [2]