核心观点 - 鲍威尔工业公司近期股价因收入不及预期而下跌 但行业结构性驱动因素未改变 公司作为核电建设关键设备供应商的长期地位依然稳固 [7][8] - 利用股价回调机会建立看涨期权头寸 通过高企的看跌期权价格构建收益结构 在控制风险的同时保留上行潜力 [9] - 投资逻辑契合再工业化、实体人工智能和能源三大互联主题 数据中心电力需求、电网现代化和核电发展势头持续强化设备供应商价值 [10] 财务表现 - 最新季度每股收益表现强劲但收入未达市场预期 导致短期股价抛售 [5][6] 行业定位 - 公司不建造反应堆 专门生产位于高可靠性配电中心的关键设备 包括开关设备、电子厂房/成套动力室、母线槽及相关配套设备 [1] - 作为"淘金热卖铲人"策略的典型代表 受益于核电建设热潮和人工智能数据中心驱动的电力容量争夺战 [1][7] - 核电相关公司如OKLO和Centrus Energy近期股价大涨 反映投资者对"更多电子、更高可靠性"投资主题的强烈需求 [2] 市场动态 - 收入不及预期短期内清退了短线资金并压缩了估值倍数 但未改变行业长期需求结构 [6][8] - 数据中心电力需求、电网现代化改造和核电发展势头等结构性驱动因素保持完好 [8] 投资策略 - 在财报后下跌时增加看涨期权头寸 利用看跌期权价格高企的机会构建风险收益比优化的交易结构 [9] - 持续持有OKLO公司的未平仓交易头寸 [5]