公司业绩与市场表现 - 超微电脑在财报公布前已显现突破迹象 期权活动表明拐点出现[1] - 财报后股价上涨 部分验证了突破信号[1] 投资策略框架 - 投资聚焦于具备不对称风险回报的机会 上行潜力至少是下行风险的2-3倍[1] - 通过市场无效性和逆向洞察寻找机会 追求长期复利最大化[1] - 采用4-5年投资期限以抵御市场波动[1] 公司基本面分析 - 管理层具备扩展业务的可靠记录 擅长资本配置且持有内部股份[1] - 拥有强大技术护城河和先发优势 网络效应推动指数级增长[1] - 在高增长行业实现市场渗透 保持可持续收入增长与高效现金流[1] - 资产负债表稳健 长期生存能力强 避免过度股权稀释[1] 估值与市场情绪 - 采用收入倍数对标同行及DCF模型进行估值分析[1] - 关注机构支持程度和市场情绪变化[1] - 追求下行保护与巨大上行空间并重的估值体系[1] 投资组合构建 - 核心头寸占比50-70% 为高置信度的稳定投资[1] - 成长型投资占比20-40% 属于高风险高回报机会[1] - 投机性头寸占比5-10% 瞄准具有巨大潜力的颠覆性标的[1]