市场整体表现与杠杆资金动向 - 沪指于8月6日报收3633.99点，创年内收盘新高，当日涨幅0.45%，两市成交额合计1.73万亿元，较上一交易日放量约1380亿元 [1] - 截至8月5日，两市两融余额达2万亿元，为2015年7月以来首次重返该水平，其中融资余额1.99万亿元，融券余额139.48亿元 [1] - 7月初两融余额约为1.85万亿元，至月末攀升至1.98万亿元，区间增加超1300亿元，并在当月出现两次连续9个交易日的上升 [2] - 8月初融资余额重拾升势，8月1日至5日三个交易日融资余额分别为1.98万亿元、1.99万亿元和2万亿元 [3] 行业资金偏好与博弈 - 7月至今，申万一级行业中融资买入额最高的三个行业为电子（4922.38亿元）、计算机（3708.18亿元）和医药生物（3174.25亿元） [6] - 同期融资净买入额最高的三个行业为医药生物（187.21亿元）、电子（165.77亿元）和电力设备（127.19亿元） [7] - 融券卖出额最高的三个行业为电子（12.13亿元）、非银金融（10.73亿元）和医药生物（9.36亿元），显示热门行业存在多空资金激烈博弈 [7] - 资金更多偏好科技类板块，看重高弹性、高成长个股 [13] 个股融资交易活跃度 - 7月至今，新易盛（300502.SZ）、北方稀土（600111.SH）、胜宏科技（300476.SZ）融资净买入额居前，分别达30.78亿元、22.97亿元和20.78亿元 [7] - 部分个股融资余额激增，城地香江、中坚科技、上纬新材近一个月融资余额分别增加约3356%、2158%和1769% [8] - 宁德时代、中国平安、农业银行、比亚迪等行业龙头股融券净卖出额均超过千万元 [7] 杠杆资金风险观察 - 截至8月5日，两融余额占A股流通市值比例为2.3%，两融成交额占A股成交额比例为10.16% [14] - 当前两融余额占比较2014年底（流通市值占比3.26%，交易额占比约15%）为低，被认为处在相对安全区域 [14] - 杠杆资金进场受政策托底、降准降息预期、AI及新能源板块高景气等因素影响 [14]