两融余额突破两万亿 - 截至8月5日两融余额达2万亿元 为2015年7月以来首次重返该水平 其中融资余额1.99万亿元 融券余额139.48亿元 [1] - 两融余额中融资贡献占绝对主导 显示短期市场多头情绪非常饱满 [1] - 8月6日沪指报收3633.99点创年内收盘新高 当日涨幅0.45% 两市成交额1.73万亿元 较前日放量约1380亿元 [1] 两融余额变动趋势 - 7月初两融余额约1.85万亿元 月末攀升至1.98万亿元 单月增加超1300亿元 [2] - 7月出现两次九连升行情：7月7日至17日连续9个交易日增加至1.9万亿元 7月21日至31日再次九连升 [2] - 7月28日和29日两融余额单日增幅显著 分别增加196.04亿元和156.08亿元 [2] - 8月1日至5日融资余额由降转升 三个交易日分别变动-49.69亿元、+114.56亿元和+89.46亿元 [3] 行业资金流向 - 7月初至今融资买入额最高行业：电子(4922.38亿元)、计算机(3708.18亿元)、医药生物(3174.25亿元) [6] - 融资净买入额超百亿行业：医药生物(187.21亿元)、电子(165.77亿元)、电力设备(127.19亿元) [7] - 融券卖出额最高行业：电子(12.13亿元)、非银金融(10.73亿元)、医药生物(9.36亿元) [7] - 电子行业同时出现融资买入4922.38亿元和融券卖出12.13亿元 显示多空激烈博弈 [9] 个股资金动向 - 融资净买入额前十个股：新易盛(30.78亿元)、北方稀土(22.97亿元)、胜宏科技(20.78亿元) [7] - 融券净卖出额较高个股：宁德时代、中国平安、农业银行、比亚迪均超千万元 [7] - 部分个股融资余额激增：城地香江增加约3356%、中坚科技增加2158%、上纬新材增加1769% [8] 杠杆资金风险指标 - 截至8月5日两融余额占A股流通市值2.3% 两融成交额占A股成交额10.16% [13] - 2014年底两融余额占流通市值3.26% 交易额占比约15% 当前占比相对较低 [13] - 需关注融资余额占流通市值比例 若接近历史高位则暗示杠杆风险累积 [13] 市场展望与资金偏好 - 短期市场仍保持较强劲上攻势头 但杠杆资金偏好中短期操作 不代表长期资金持续流入 [3] - 资金更多偏好科技类板块 看重高弹性、高成长个股 [12] - 电子元器件等行业呈现融资净流入 银行等涨幅较大行业出现净流出 体现获利了结调仓换股 [11]