板块近期表现与短期催化 - 8月6日国防军工(Wind)指数涨幅达3.41%，领涨市场[1] - 短期政策面与事件对板块形成有力支撑，5月以来呈现脉冲式上涨，6月底官宣80周年阅兵，7月底兵器集团举办主题日活动，8月《攻坚》纪录片首播[1] 企业业绩表现 - 截至8月5日，41家军工企业发布中报预增公告，其中11家企业净利润增速突破100%[1] - 北方稀土预增幅度达1882%，高德红外、航天科技等企业增幅均超过700%[1] 行业投资逻辑 - 中期看，地缘政治格局重构下，军贸出海打开第二成长曲线[2] - 长期看，国防预算稳步增长，长期提升空间明确[2] 行业投资难度 - 军工股估值普遍较高，以8月5日股价为基准，国防军工(Wind)指数五年维度的市盈率为229.64倍，分位数达100%[3] - 军工产业链复杂、行业壁垒高、核心数据保密性强，导致研究选股难度大[5] - 2024年以来国防军工(Wind)指数单日净值涨幅大于3%的仅有33天，超短线投资者易因频繁操作错失收益[5]