核心财务预测 - 预计2025年第二季度营收252.6亿美元 同比增长21.87% [1][2][7] - 当季每股收益预期0.32美元 同比下降8.57% [3][4][7] - 2025全年营收预期996.6亿美元 2026年进一步增至1092.6亿美元 [2] 业绩驱动因素 - 收费型合同贡献近90%收益 提供稳定现金流 [13] - NGL出口量强劲 日出口能力达110万桶 覆盖55个国家 [15][16] - 新投产10兆瓦天然气发电厂 清洁能源布局持续推进 [14] - 管道基础设施横跨44州 总长近14万英里 [21] 同业比较 - 企业价值倍数(EV/EBITDA)为10.22倍 低于行业平均11.46倍 [17] - 过去一年股价上涨14.3% 超越行业10.9%的涨幅 [19] 同业推荐标的 - ARRAY Technologies(ARRY)预期盈余惊喜+76.87% 2026年EPS增长35.35% [10][11] - Plains GP(PAGP)盈余惊喜+50% 2025年EPS增长205.77% [11][12] - HighPeak Energy(HPK)盈余惊喜+58.33% 具持续增长潜力 [12] 战略定位 - 通过有机扩张和战略收购持续增强中游领域领导地位 [22][24] - LNG出口能力强劲 结合国内需求增长推动业绩 [22] - 广泛地理覆盖和基础设施投资支撑长期积极前景 [24]