公司IPO申请 - 创新国际实业集团有限公司于7月31日第二次向港交所递交IPO申请 中金公司和华泰国际为联席保荐人 [1] - 募集资金主要用于拓展海外电解铝产能 建设绿色能源发电站 优化营运资金 [1] 业务结构与产能 - 公司主营电解铝和氧化铝生产 电解铝营收占比从2022年95.5%降至2025年前5个月76.6% 氧化铝占比同期从2%升至21.1% [2] - 内蒙古电解铝基地享受0.28元/度工业电价 较东部沿海低40% 山东基地运输成本较内陆同行低15% [2] - 通过垂直整合实现氧化铝自给率84% 电力自给率88% [2] - 按2024年产量计 公司为华北第四大电解铝基地 全国第十二大电解铝生产商 [3] - 子公司内蒙创源于2024年获工信部国家级绿色工厂认证 [3] 财务表现 - 2022-2024年净利润从9.13亿元跃升至26.3亿元 受益于电解铝价格从17530元/吨涨至20270元/吨 [4] - 2025年前5个月净利润同比下滑14.4%至8.56亿元 主因煤炭价格上涨导致吨铝生产成本增加 [4] - 衍生金融工具收益占比从2022年21.6%降至2025年7.3% 价格对冲效力减弱 [4] 客户集中度 - 前五大客户营收占比从2022年40.8%升至2023年87% 2025年前5个月为79.7% [5] - 关联方创新新材为2023-2025年前5个月最大客户 营收贡献分别为108.92亿元(占比78.8%) 116.01亿元(76.6%) 43.16亿元(59.8%) [6] - 公司声称与创新新材的交易条款经公平磋商 且拥有独立客户渠道 [6] 股权结构与监管问询 - 创始人崔立新通过Bloomsbury Holding Limited控制公司100%投票权 [7] - 公司通过Phineas Management和北京创源持有内蒙创源股权 [8] - 证监会要求说明北京创源设立的外资管理程序 第三方投资者合理性 及内蒙创源股权转让的监管履行情况 [9]