核心观点 - 公司2025财年第三季度总投资收益7530万美元 每股085美元 较上季度7760万美元 每股090美元下降 主要受非经常性费用收入减少 利息收入下降及合资企业分红收入降低影响[5] - 调整后净投资收入3250万美元 每股037美元 较上季度3870万美元 每股045美元下降 主要因调整后总投资收益减少及利息支出增加[5] - 每股净资产值1676美元 较上季度1675美元微升 主要反映部分债务和股权投资未实现增值[5] - 宣布季度现金分红每股040美元 将于2025年9月30日支付[4][5] 财务表现 - 总投资收益7530万美元 其中利息收入6939万美元 PIK利息收入507万美元 费用收入29万美元 股息收入53万美元[7] - GAAP净投资收入3350万美元 较上季度3910万美元下降 主要因总投资收益减少及一次性非现金费用导致利息支出增加[5] - 调整后总投资收益7430万美元 较上季度7720万美元下降290万美元 主要因非经常性费用收入减少150万美元 利息收入减少120万美元及合资企业分红收入减少20万美元[9] - 净支出4170万美元 较上季度3820万美元增加350万美元 主要因利息支出增加290万美元及部分激励费用增加[10] 投资组合 - 投资组合公允价值281亿美元 涵盖149家投资组合公司 较上季度152家减少[12] - 资产类别分布：第一留置权债务811% 第二留置权债务23% 无担保债务49% 股权55% 合资权益62%[12] - 非应计债务投资8360万美元 占债务投资公允价值32% 较上季度46%改善[13][18] - 新投资承诺147亿美元 加权平均收益率91%[5] - 投资活动获得249亿美元还款及退出收益 净新投资为负106亿美元[13] 流动性及资本结构 - 总债务146亿美元 债务股权比率099倍 净债务股权比率093倍[5] - 流动性包括7980万美元无限制现金及等价物和650亿美元未提取信贷额度[5][24] - 未出资投资承诺305亿美元 其中278亿美元排除合资企业承诺 约264亿美元可立即提取[5][24] - 修订银团信贷设施 降低利率边际 延长再投资期至2029年4月8日 最终到期日至2030年4月8日[5] 合资企业表现 - SLF JV I投资公允价值128亿美元 较上季度下降08% 产生现金利息收入330万美元 股息收入50万美元[19][20] - Glick JV投资公允价值4710万美元 较上季度下降06% 产生现金利息收入130万美元[21][22] 非GAAP财务指标 - 调整后指标排除并购会计调整及资本利得激励费用影响 为管理层及投资者提供更可比业绩视图[27][30] - 调整后总投资收益7430万美元 调整后净投资收入3250万美元 调整后未实现收益570万美元[7][11]