AMD AI芯片调价及市场反应 - AMD考虑将Instinct MI350系列AI芯片平均售价从1.5万美元上调至2.5万美元，涨幅高达70% [1] - 调价消息公布后AMD股价周一收涨4.32%，续创历史新高 [1] - 市场对调价反应积极，主要关注利好因素而忽略潜在利空 [1] 供应链多元化战略 - 从台积电亚利桑那州新工厂采购的芯片成本比台湾生产的高5%至20% [3] - 亚利桑那州工厂芯片良率已与台湾工厂相当 [3] - 预计年底前获得首批美国制造芯片，可规避半导体进口关税影响 [3] 财务预测与市场前景 - 汇丰银行预计AMD 2026年AI芯片收入将达到151亿美元，较此前96亿美元预测大幅增长 [6] - 预测反映AI计算需求强劲增长及AMD市场份额扩大趋势 [6] - MI350系列产品契合市场对高性能计算解决方案的需求 [6] 技术规格与竞争格局 - Instinct MI350X和MI355X配备288GB HBM3E内存，带宽8TB/s [9] - MI355X峰值计算性能达20PF(FP8/FP6/FP4)，功耗高达1400W [9] - 行业仍以CoWoS路线为主，因CoWoP方案存在成本控制和良率挑战 [8][9] - 国内PCB厂商短期内难以通过CoWoP方案实现弯道超车 [9] 行业技术路线分析 - CoWoS路线优势在于成本效益，尽管ABF载板产能紧张 [8] - 直接芯片集成PCB方案面临热膨胀系数匹配和良率控制难题 [8] - 系统级故障成本较高制约了替代技术路线发展 [8]