抖音渠道表现 - 今年618大促期间，抖音平台销售额突破1亿元，并登上抖音女装品牌榜榜首[1] - 销售业绩主要由直播带货贡献，占比达46.31%，商品卡销售占比41.87%，视频推广占比11.82%[1] - 通过与4749名带货达人合作，打造了4.4万场带货直播，形成巨大销售声量[1] - 品牌在抖音平台关联店铺多达352家，形成差异化店铺矩阵，其中5家单店销售额突破千万[3] 业务模式转型 - 自2020年起开启“品牌授权+运营服务”新业务战略，将品牌系列商标授权给供应商、经销商及代理运营商，转向轻资产运营模式[5] - 线下门店数量从2018年的9269家锐减至2020年末的959家，同时授权供应商不断开设线上店铺[5] - 2024年公司实现营业收入约1.31亿元，其中品牌综合服务收入达6137万元，该业务毛利率高达100%[6] - 破产重整后，新控股股东为电商领域资深从业者王国良，以2.2亿元受让15亿股股票，占总股本65%[9] 市场定位与消费者 - 平均客单价在100-150元之间，较数年前几百元的定价显著下调，主打性价比[3] - 大促期间核心消费者画像是31-40岁、位于三四线城市的女性，该群体对价格敏感且习惯直播购物[3] - 商品品类已从女装扩展至男装、童装、鞋、户外等[3] 财务与经营状况 - 公司曾因连续6年累计亏损达67.96亿元，而从A股和港股退市[7] - 2024年归属于母公司股东的净利润亏损1.86亿元，但较上年度同期减亏约5.52亿元[14] - 当前营收规模（1.31亿元）与同业头部公司差距巨大，太平鸟营收为68亿元，UR去年双十一全平台GMV突破10亿元[13] 品牌挑战与行业对比 - 广泛的品牌授权模式导致市场上贴牌产品质量良莠不齐，引发消费者在社交平台投诉“用料差”、“货不对板”等问题，品牌美誉度受损[10] - 同业竞争对手UR将产品力作为核心竞争力，在伦敦、纽约建立设计中心，拥有超过500名设计师团队，而公司仍停留在性价比路线，未见升级转型战略[14] - UR擅长内容营销与直播创新，曾通过直播间秀场吸引290万人观看，旗舰店单日成交额突破4000万，新客占比高达92%，公司直播运营则尚未形成体系[15][17] - 行业先例南极人因过度授权导致品牌力透支，营收连续3年下滑，2023年净利润仅为2019年的十分之一，并于2023年开始回收品牌使用权转为自营[12]