市场前景与投资趋势 - AI股票仍然是市场增长前景的重要组成部分[1] - 经济长期前景强劲 随着更多关税协议达成 未来关税政策不确定性降低[1] - 数据中心资本支出预计从2024年4000亿美元增长至2028年1万亿美元[6] 英伟达(NVDA) - 受益于数据中心建设浪潮 GPU是数据中心计算设备的黄金标准[4] - 获得美国政府批准向中国出口H20芯片的许可证 重新打开中国市场[5] - 若H20芯片在2025财年第二季度销售 收入增长率将达77% 而非管理层指引的50%[5] 台积电(TSM) - 作为英伟达主要芯片供应商 同样受益于数据中心建设趋势[7] - AI相关业务收入预计未来五年以45%年复合增长率增长[9] - 公司整体预计增长近20%[9] - 可作为对冲英伟达市场份额流失的风险 因台积电很可能继续为新科技提供芯片制造服务[8] 谷歌母公司Alphabet(GOOG/GOOGL) - 第二季度谷歌搜索收入同比增长12% 较第一季度10%增速加快[11] - 稀释后每股收益在第二季度增长22%[13] - 以21倍过往收益和20倍预期收益交易 显著低于标普500指数的25倍和24倍估值水平[13] - 生成式AI尚未对谷歌业务造成重大阻力[11]