稀土市场动态 - 氧化镨钕价格近两周上涨10.97%至53.1万元/吨，氧化镝下跌2.38%至164万元/吨，氧化铽下跌0.97%至711万元/吨 [1][2] - 美国国防部斥资4亿美元购入MP Materials优先股成为其最大股东，并为钕和镨设定每公斤110美元采购价 [1][2] - MPMaterials与苹果公司达成5亿美元合作，支持电子产品关键原材料供应 [2] - 供给端低价矿收紧，需求端磁材订单修复及囤货需求推动轻稀土价格走强 [2] - 建议关注广晟有色、中国稀土、北方稀土、金力永磁、宁波韵升、正海磁材等标的 [2] 钼市场分析 - 钼精矿价格近两周上涨7.53%至4285元/吨度，钼铁(Mo60)价格上涨8.53%至27.35万元/吨 [3] - 供给端钼精矿预期收缩信号显现，需求端钢招放量但下游跟涨乏力 [3] - 三大钢铁企业联合声明压制价格，预计短期滞涨 [3] - 建议关注金钼股份 [3] 钨市场趋势 - 黑钨精矿价格近两周上涨7.82%至19.30万元/吨，仲钨酸铵价格上涨7.95%至28.50万元/吨 [3] - 供给端钨精矿开采指标缩减且矿端品位下降，需求端刚需采购为主 [3] - 7月上旬主流企业长单价格上调形成挺价作用，传导缓慢 [3] - 建议关注中钨高新、厦门钨业、翔鹭钨业、章源钨业 [3] 锡市场状况 - SHFE锡近两周上涨0.15%至26.50万元/吨，LME锡上涨0.08%至3.32万美元/吨 [3] - 缅甸原料短缺导致云南精炼锡冶炼企业开工率低位，部分企业梯度减产 [3][4] - 需求端高价锡锭抑制电子及家电行业补库意愿，刚需采购为主 [4] - 预计供需双弱下价格维持震荡，建议关注锡业股份、华锡有色、兴业银锡 [4] 锑市场表现 - 锑锭价格近两周下跌1.32%至18.75万元/吨，锑精矿价格下跌1.52%至16.25万元/金属吨 [4] - 海外矿暂停进口导致国内原料偏紧，冶炼盈利弱且开工率较低 [4] - 7月光伏组件排产环比下滑，8月预计回暖，中长期价格看好 [4] - 建议关注华锡有色、湖南黄金、华钰矿业 [4] 核聚变新材料进展 - 中国聚变能源有限公司成立，七家央企及地方国企联合注资114.92亿元，中国核电参股10亿元持股6.65% [4] - 可控核聚变产业技术持续突破且商业化项目落地，上游材料端具备广阔空间 [4] - 建议关注安泰科技、斯瑞新材、派克新材、东方钽业、西部超导、中洲特材 [4]