业绩预期 - 分析师预计第二季度每股收益(EPS)为0 58美元 同比下滑3 3% 营收137 8亿美元 同比增长3 7% [1] - 近四个季度平均盈利超预期幅度达43 49% 最近季度超预期43 75% [1] - 近期每股收益预期小幅下调0 23% [1] - Zacks预测模型显示本次盈利超预期概率达+1 43% [1] 盈利驱动因素 - 成本控制措施及Vyndaqel Padcev等利基产品的强劲需求推动盈利超预期 [1] - 肿瘤学板块成为增长引擎 Padcev和Lorbrena表现亮眼 收购Seagen带来协同效应 [2] - Vyndaqel作为专科护理业务支柱 预计销售额超16亿美元 [2] 业务板块表现 - 肿瘤学板块Padcev的Zacks共识预测值4 94亿美元 模型预测值4 992亿美元 [2] - 初级保健领域Prevnar销售额预计下滑至13 6亿美元 Eliquis因IRA定价限制收入承压 [2] - Comirnaty疫苗实现1 93亿美元销售额 Paxlovid前景随感染率下降趋弱 [2] 估值分析 - 当前市盈率17 49 较十年均值19 82折价12% [2] - 制药行业平均市盈率25 27 辉瑞估值优势不突出 [2] - 五年EBITDA增速-2 60% 导致PEG比率缺失 [2] - 股息收益率7 32% 派息率123 62% 长期可持续性存疑 [2] 短期与长期策略 - Zacks排名第3(持有) 盈利超预期概率+1 43% 支持财报发布前布局 [3] - 长期需警惕IRA定价压力 研发管线延迟 超高派息率风险 [3] - 第二季度财报为短期交易重要催化剂 长期依赖创新管线突破及利润率改善 [3]