7月钢材市场回顾 - 7月钢材市场预期修复，市场信心回暖，原料价格和成材价格均大幅上涨，原料价格涨幅大于成材 [1] - 高炉钢厂开工率先降后升，电炉开工率回升明显，截至7月31日，电炉开工率45.45%，月环比上升9.09个百分点，高炉开工率78.59%，月环比上升0.32个百分点 [2] - 建筑钢材周度总产量327.82万吨，月环比上升7.97万吨，热轧板卷周度总产量371.94万吨，月环比上升7.15万吨 [3] 8月钢材市场展望 - 8月钢价预计大区间震荡为主，市场心态趋于冷静，资金大幅流出，继续上冲驱动不足 [1] - 淡季需求韧性超预期，钢材库存累积幅度不大，整体处于低位，叠加限产预期 [1] - 宏观政策预期较7月有所弱化，但仍将影响市场情绪，原料端供需边际改善，为钢价提供成本支撑 [18] 钢厂生产情况 - 7月钢厂减产检修力度整体较6月略有下降，螺纹、线材、热轧和冷轧检修力度下降，中厚板和其他品种检修力度增加 [4] - 8月钢厂检修计划预计减产检修力度有所回落，因年中检修结束及钢材利润持续改善 [4] - 高炉钢厂螺纹钢吨钢利润201元/吨，月环比下降36元/吨，电炉钢厂螺纹钢吨钢利润-112元/吨，月环比上升124元/吨 [15] 钢材需求与消费 - 7月钢材消费量环比小幅回落，中板需求环比增1.0%，热卷降2.9%，冷镀降1.4%，建材降3.6% [6] - 8月预期采购量环比降幅收窄，中板预期增1.2%，热卷预期降1.7%，冷镀预期降0.5%，建材预期降2.3% [6] - 建筑钢材表观消费量321.71万吨，月环比上升1.17万吨，热轧板卷表观消费量364.55万吨，月环比上升0.5万吨 [10] 下游行业用钢需求 - 基建行业7月用钢量环比降2.7%，8月或继续降1.6%，房地产行业7月用钢量环比降4.5%，8月或继续降3.0% [8] - 7月机械、钢结构、基建、房地产、家电行业需求下滑，家电、基建和房地产下滑明显，8月或边际回暖 [11] 钢材库存情况 - 7月国内钢材总库存由降转增，建筑钢材库存总量699.66万吨，月环比上升13.81万吨，热轧板卷库存总量321.04万吨，月环比上升11.88万吨 [13] - 库存总量明显低于去年同期水平，建筑钢材库存年同比下降16.12%，热轧板卷库存年同比下降22.76% [13] 钢材利润与成本 - 7月高炉钢厂盈利缩小，电炉钢厂利润快速修复，高炉热轧板卷吨钢利润259元/吨，月环比上升6元/吨 [15] - 焦煤供需边际改善，焦炭现货价格完成四轮提涨，铁矿石需求维持韧性 [17]