大盘与市场走势研判 - 上证指数在突破3700点±30点的重要压力位前，历史经验显示通常会有一波回调，本周市场已回调两个交易日[1][2] - 短期市场有反抽动力，下周上半周大概率将展开反弹，但如果上证指数未能突破7月30日的高点，8月份行情主基调大概率是震荡或回调[3][8] - 若8月市场出现震荡或回调，可能被视为新一轮主升浪来临前的黄金布局时期[3] 外部环境影响分析 - 美国7月非农新增就业人数骤降至7.3万人，创最近9个月最低，远低于市场预期的10.4万人，同时5月和6月数据被大幅下修，合计减少25.8万人[1] - 该数据导致美股三大指数跳空下跌，跌幅在1.23%至2.24%之间，其中纳斯达克指数跌幅最大，达2.24%[1] - 在A股市场中长期政策利好及资金利率走低的背景下，该外部利空影响有限，主要为短线情绪扰动，且可能提升美联储降息预期，对A股中期走势是潜在利好[2] 市场风格与指数表现 - 微盘股指数、国证2000指数、中证1000指数本轮高点相对2024年10月8日高点的涨跌幅均为正，分别上涨58.54%、10.88%和5.23%，代表小盘股、微盘股方向表现强劲[6][7] - 若市场回调，以微盘股指数为代表的小盘股、微盘股方向可能会成为调整主力，需对该方向保持谨慎[7][8] - 相比之下，创业板指数、沪深300、上证50等大盘宽基指数同期均录得下跌，跌幅在-6.58%至-1.00%之间[6] 政策与行业事件 - 自2025年8月8日起，对新发行的国债、地方政府债券、金融债券利息收入恢复征收增值税，预计对券商、保险、银行板块的净利润影响甚微[4] - 工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标到2027年智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50%，建成不少于200家卓越级智能工厂，利好工业母机及“人工智能+”相关板块[7] - 未来半个月将密集召开2025世界机器人大会、中国具身智能机器人产业大会等事件，可能对人形机器人板块产生催化作用[7] 板块与操作策略 - 中期可继续研究并关注非银金融、金融科技及蓝筹方向[8] - 短期操作应以超短线为主，并需有严格的风控纪律，对近期涨幅较大的小盘股、微盘股及热炒概念题材需开始谨慎[7][8] - 对于PCB、CPO、英伟达产业链中涨幅较大的个股，需结合技术走势（“看图施工”）进行操作，相关产业链可能受情绪扰动[7]