国内债券税收政策调整 - 财政部和税务总局宣布自2025年8月8日起恢复对新发行国债、地方政府债券和金融债券利息收入征收增值税 但2025年8月8日前已发行债券的利息收入继续免征增值税直至到期 [2] - 自然人购买国债等债券每月利息收入不超过10万元享受免征增值税优惠 该政策执行期限截至2027年12月31日 [2] 货币政策与金融支持 - 央行提出综合运用多种货币政策工具保持流动性充裕 引导金融机构保持信贷合理增长 并推动科技型中小企业贷款较快增长 [3] - 央行要求持续做好金融支持地方政府融资平台化债工作 有序推进重点地区和机构风险处置 [3] - 国家外汇管理局推动取消外商投资企业境内再投资登记 便利科技型企业跨境融资 并优化完善境内企业境外上市资金管理 [4] 财政政策与政府债券 - 国家发改委表示今年"两重"建设项目清单8000亿元已全部下达完毕 第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达 [5] - 财政部进行2025年超长期特别国债（三期）第一次续发行 竞争性招标面值总额350亿元 票面利率2.10% [5] - 截至8月1日超长期特别国债已发行7960亿元 发行进度达到61% 今年拟发行总额1.3万亿元 [5] 地方政府债务管理 - 财政部通报六起地方政府隐性债务问责典型案例 涉及新增隐性债务金额从1.45亿元至683.96亿元不等 [6][7] - 要求各地方把防范化解隐性债务风险作为重要政治任务 坚决遏制隐性债务增量并妥善处置存量 [7] - 国家发改委表示将加快报批设立新型政策性金融工具 多地已召开相关会议抢抓政策红利 [7] 资金市场状况 - 央行8月1日开展1260亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 但由于7893亿元逆回购到期 单日净回笼资金6633亿元 [11] - 跨月后资金面充裕 主要回购利率下行 DR001下行8.18bp至1.314% DR007下行13.00bp至1.424% [12] 利率债市场表现 - 受财政部发布国债新券征收增值税通知影响 银行间主要利率债收益率普遍下行 [13] - 10年期国债活跃券250011收益率下行1.05bp至1.6950% 10年期国开债活跃券250210收益率下行0.90bp至1.785% [13] 信用债市场动态 - 青岛黄岛发展取消发行"25青岛黄岛MTN001B" 保留发行10.28亿元"25青岛黄岛MTN001A" [15] - 中诚信亚太撤销浙江省新昌投发"BBBg+"长期信用评级 中诚信国际延迟披露中航产投跟踪评级报告 [16][17] - 茂升投资预计无法按期偿付CHMINV 3.8 08/02/25债券 剩余未偿本金0.32亿美元 [18] 可转债市场表现 - 转债市场有所反弹 中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.18%、0.02%、0.43% [22] - 转债市场成交额792.25亿元 较前一交易日缩量14.07亿元 463支转债中310支收涨 [22] - 锦浪科技和福能股份发行转债获交易所审核通过 多只转债公告提前赎回或下修转股价格 [23][24] 国际债券市场 - 美国7月非农新增就业7.3万人远低于预期 5月和6月数据合计下修25.8万人 失业率回升至4.2% [8] - 各期限美债收益率普遍大幅下行 2年期美债收益率下行25bp至3.69% 10年期美债收益率下行14bp至4.23% [25] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率走势分化 德国下行1bp至2.68% 法国和意大利保持不变 [28] 大宗商品市场 - 国际原油期货价格继续下跌 WTI 9月原油期货收跌2.78%至67.33美元/桶 布伦特10月原油期货收跌2.83%至69.67美元/桶 [10] - COMEX黄金期货10月合约涨2%至3415.70美元/盎司 NYMEX天然气价格收跌0.16%至3.095美元/盎司 [10]