中小银行债券投资热情高涨 - 7月城农商行现券交易金额合计达17.24万亿元 创年内新高 超过大行和股份行总和 [1] - 城商行7月现券买卖规模达109175.2亿元 农商行达63199.86亿元 均为年初以来月度峰值 [2] - 两家西部城农商行透露 上半年资产规模增量中"投债"贡献显著 某城商行二季度500亿元资产增量中债券投资占比50% [1][3] 现券交易月度趋势 - 城农商行现券交易规模一季度逐月攀升 二季度分化后5月起连续增长 7月达峰值 [2] - 城农商行合计交易规模除1-2月外 其余月份均超越大行和股份行总和 [3] - 结构性资产荒背景下 城农商行持续偏爱同业存单、国债、政金债 部分配置超长期国债 [3] 金融投资占比提升 - 一季度30家上市银行金融投资资产占比超30% 29家占比同比提升 [4] - 重庆银行金融投资余额同比增1227亿元至3859亿元 占比提升7.71个百分点至41.42% [4] - 杭州银行金融投资占比45.51% 首超信贷资产占比(43.03%) [6] - 齐鲁银行、长沙银行等多家中小银行金融投资占比超40% [5] 债券投资收益贡献 - 一季度42家上市银行中半数投资收益同比增20%-90% 光大银行等10家增速超100% [7] - 城农商行通过卖出AC账户资产兑现浮盈 收益同比增逾100% OCI账户老券浮盈兑换期限约5个季度 [8] - 央行表示债券投资收益有助于银行保持支持实体经济的可持续性 [8] 监管动态与风险关注 - 央行提示需平衡债券投资收益与风险承担 关注利率和信用风险 [9] - 将对高风险机构加强监测 共享信息给监管部门 重点关注资本充足率和市场风险 [9]