市场波动与恐慌指数 - 恐慌指数VIX上周五飙升超20%，突破重要心理关口20 [1] - 美股冲高回落，非农就业报告不及预期引发劳动力市场担忧 [1] - 特朗普政府再挥关税大棒导致市场风险偏好骤然降温 [1] - 美债收益率跳水，VIX尾盘拉升近22% [1] - 短期技术指标恶化预示股指调整还将继续 [1] 美联储政策与经济数据 - 美联储上周按兵不动 [3] - 6月个人消费支出指数PCE环比上涨0.3%，创自2月以来最大增幅 [3] - 核心PCE维持在2.8%，与美联储2%的目标差距明显 [3] - 7月份非农新增就业人数7.3万人，远低于10.4万人的预测 [3] - 6月和5月就业数据被大幅下修，为2020年5月以来最大双月下修 [3] - 亚特兰大联储GDP Now模型显示第二季度GDP增速预期回落至2.3% [4] - 两年期美债收益率周跌18个基点至3.74%，10年期美债周跌14个基点至4.24% [4] - 美联储9月降息概率从不到40%骤升至89%以上 [4] 行业表现与资金流向 - 原材料板块过去一周重挫5.4%领跌 [6] - 非必需消费品和医疗保健板块跌幅超3% [6] - 公用事业和通信是仅有的上涨行业，分别上涨1.5%和0.01% [6] - 大型科技公司季度业绩部分抵消关税负面影响 [6] - Meta和微软财报重燃外界对AI需求的信心 [6] - 微软成为第二家市值突破4万亿美元的美国公司 [6] - 美国股票基金三周内首次吸引资金流入，净买入63.4亿美元 [6] - 美债基金连续第15周增持，买入60.8亿美元 [6] 市场展望与科技行业 - 美股上周盘中创历史新高后大幅回落 [7] - 技术面出现看跌信号，预示短期趋势转变 [7] - 科技行业收益相对强劲 [7] - AI长期增长故事仍然有据可依 [7] - 股市可能需要进行盘整修复技术指标 [7]