市场整体表现 - A股市场2025年下半年呈现震荡上行趋势 交投活跃度提升 [1] - 投资者情绪因政策预期升温持续回暖 [1] 政策驱动因素 - "十四五"规划进入收官之年 财政政策提效与产业转型升级协同推进 [1] - 市场存在尚未充分定价的政策红利 当前正步入兑现阶段 [1] - "两新"政策扩围与"反内卷"产能出清形成双轮驱动效应 [1] 重点投资领域 - 下沉市场消费升级领域存在价值低估 [1] - 银发经济产业链被市场低估 [1] - "专精特新"企业显现投资价值洼地特征 [1] 市场预期与结构 - 四季度中美降息共振预期强化 [1] - 红利资产防御属性与科技成长板块弹性可能共同主导结构性机会 [1] - 政策与市场动态博弈进入关键阶段 [1]