核心财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益1.65美元，超出分析师预期的1.45美元(非GAAP)，同比增长16.2% [1][2] - 季度营收5.524亿美元(GAAP)，超过预期的5.4669亿美元，同比增幅达10.2% [1][2] - 调整后EBITDA达1.267亿美元，较去年同期的1.089亿美元增长16.4% [2] - 调整后自由现金流降至3710万美元，同比下滑35.9% [2][6] 业务板块分析 HVAC业务 - 营收3.767亿美元，同比增长5.7%，占总营收68% [2][5] - 板块利润率25.4%(非GAAP)，同比提升近2个百分点，主要受益于收购Sigma & Omega带来的热泵产品增量 [6] 检测与测量业务 - 营收1.757亿美元，同比大幅增长21.3%，其中14.9%增长来自收购KTS [2][5] - 板块利润率22.8%(非GAAP)，同比略有下滑，因项目结构优化空间减少 [6] 战略与运营重点 - 业务聚焦HVAC与检测测量两大领域，逐步退出传统电力业务 [3] - 通过收购Sigma & Omega(北美建筑能效产品)和KTS(关键基础设施数字技术)强化产品组合 [6] - 重点布局数据中心HVAC解决方案及检测测量领域的数字互操作性工具 [4] - 原材料关税导致年化成本增加约600万美元，短期成本转嫁能力受限 [8] 2025年展望 - 全年营收指引上调至22.25-22.75亿美元，其中HVAC业务15-15.3亿美元，检测测量业务7.25-7.45亿美元 [9] - 调整后EBITDA目标4.85-5.1亿美元，EPS预期6.35-6.65美元 [9] - 持续投资数据中心HVAC产能及新产品研发，关注KTS整合效果及有机增长恢复 [10]