市场表现 - 8月1日午后三大指数持续走弱 航空航天ETF天弘（159241）跌2.03% 换手率超14% 成交额突破6400万元 [1] - 成分股中长城军工涨6% 天和防务、华秦科技、上海瀚讯、洪都航空等跟涨 溢折率0.02% 盘中频现溢价交易 [1] - 航空航天ETF天弘（159241）近4个交易日累计获资金净流入超5300万元 实时净申购600万份 [1] - 截至7月31日该ETF规模达4.63亿元 份额3.92亿份 均创成立以来新高 [1] 行业聚焦 - 国证航天指数国防行业权重超98% 为全市场国防含量最高指数 航空装备与航天装备板块占66%权重 [1] - 指数深度聚焦大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域航空航天装备产业链 [1] 国际动态 - 美俄航天局长举行2018年以来首次会晤 讨论国际空间站合作、月球项目及深空探测 重申继续执行太空任务合作 [2] - 双方扩展太空座位交换协议 尽管俄乌冲突影响 国际空间站技术互补仍维持合作基础 [2] 国内进展 - 人民海军第4艘075型两栖攻击舰湖北舰亮相 最大排水量超4万吨 采用直通甲板设计提升作业效率 [2] 机构观点 - 商业航天发射和卫星星座建设仍是短期产业波动主要驱动因素 事件敏感度保持高位 [3] - 卫星制造等细分领域行业拐点临近 2025年内基本面修复可期 主题活跃+业绩提振或成板块主旋律 [3] - 长期看行业需求释放将推动基本面改善与估值提升 商业航天板块重心有望持续上移 [3]