能源贸易 - 美国对华能源出口大幅下滑，6月原油出口额从去年同期的7.8亿美元降至零，液化天然气连续四个月无出货，煤炭出口额从9000万美元降至几百美元 [1] - 今年前六个月美国对华能源出口总量折算成桶油当量仅为去年同期的4%，跌幅达96% [1] - 中方2月10日生效的关税政策对煤炭、LNG各加征15%，原油加征10%，综合税率分别达到18%、25%和20%，4月部分商品税率最高升至99% [3] 中国能源进口替代 - 6月中国从俄罗斯进口原油日均量同比增长18%，从卡塔尔进口LNG创月度新高，南美煤炭进入华东港口 [3] - 国内风光装机上半年新增60吉瓦，相当于减少2000多万吨标准煤消耗 [3] 稀土行业 - 中国控制全球70%以上的稀土分离产能，若出口收紧将影响美国F-35、导弹制导、苹果手机芯片等关键领域 [3] - 美国国防部年初囤积稀土库存仅够半年消耗，替代产线最快需三年才能建成 [3] 贸易谈判与影响 - 特朗普团队临时调整议程，试图加入气候合作、芬太尼管控等议题稀释贸易谈判焦点 [5] - 美国商会测算，若全年对华能源出口维持零记录，仅得克萨斯、路易斯安那两州将损失逾2万个直接就业岗位，波及配套行业人数可能突破六位数 [5] - 北京方面要求美方将对华能源关税降至2024年水平作为谈判诚意体现 [5]