公司表现 - 公司股票自1月初以来上涨约28% [2] - 最新季度(Q4 FY'25)营收达12.4亿美元，同比增长34% [2] - 过去3年营收平均增长率为41.2%，显著高于标普500的5.3% [7] - 过去12个月营收从32亿美元增至40亿美元，增长23.9% [7] - 最新季度营收从9.28亿美元增至12亿美元，同比增长33.7% [7] 市场定位 - 公司芯片设计在AI和数据中心CPU市场取得进展，挑战x86架构竞争对手AMD和英特尔 [2] - Armv9架构因其专为AI设计且能效更高，被亚马逊、微软和谷歌等超大规模企业采用 [3] - 公司目标是在2025年底前占据数据中心CPU市场50%份额，2024年仅为15% [3] 财务指标 - 过去四个季度营业利润总额为8.31亿美元，营业利润率为20.7% [8] - 同期营业现金流为3.97亿美元，OCF利润率为9.9% [8] - 过去四个季度净利润达7.92亿美元，净利润率为19.8% [8] - 公司债务为3.56亿美元，市值1730亿美元，债务权益比仅为0.2% [9] - 现金及等价物达28亿美元，占总资产89亿美元的31.6% [9] 估值比较 - 公司P/S比率为43.2，远超标普500的3.0 [5] - P/FCF比率为1095.5，标普500为20.3 [6] - P/E比率为218.5，标普500为22.7 [6] 行业趋势 - 超大规模企业正大力投资定制芯片以支持AI基础设施 [3] - 公司芯片销量增加和设计复杂度提升将提高特许权使用费率和整体收入 [3]