财务表现 - 第二季度非GAAP每股收益2.91美元 超出市场预期4.7% 同比增长21.3% [1] - 季度收入5.961亿美元 同比增长10.2% 超出市场预期1.7% [2] - 非GAAP毛利润2.914亿美元 同比增长14.4% 毛利率提升180个基点至48.9% [8] - 调整后EBITDA达1.691亿美元 同比增长18.3% [8] - 非GAAP营业利润1.581亿美元 同比增长19.3% 营业利润率提升200个基点至26.5% [8] 收入结构 - 订阅收入4.051亿美元 同比增长21.4% 占总收入68% [5][10] - 经常性收入（维护+订阅）5.172亿美元 同比增长15.2% 占总收入86.8% [4] - 年度经常性收入20.7亿美元 同比增长15.2% [4] - 维护收入1.121亿美元 同比下降2.8% 占总收入18.8% [5] - 专业服务收入5860万美元 同比下降18.5% [6] - 硬件及其他收入1660万美元 同比增长13% [7] 业务转型 - 软件订阅安排占新软件合同价值96% 持续向SaaS模式转型 [3] - 订阅收入增长主要驱动整体收入提升 [3] 现金流与资产负债表 - 期末现金及投资8.923亿美元 较上季度8.074亿美元增长10.5% [9] - 季度经营现金流9830万美元 自由现金流8800万美元 [11] - 上半年经营现金流1.545亿美元 自由现金流1.363亿美元 [11] 业绩指引 - 上调2025年收入指引至23.3-23.6亿美元（原指引23.1-23.5亿美元） [12] - 上调2025年每股收益指引至11.20-11.50美元（原指引11.05-11.35美元） [13] - 市场共识预期收入23.3亿美元（同比增长8.9%） 每股收益11.13美元 [12][13]