基金概况 - Invesco Dividend Achievers ETF (PFM) 是一只被动管理型交易所交易基金，旨在追踪美国大盘价值股板块，成立于2005年9月15日 [1] - 基金由Invesco管理，资产规模达7.1063亿美元，属于同类ETF中的中等规模 [1] 大盘价值股特点 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司，现金流稳定且波动性低于中小盘股 [2] - 价值股市盈率和市净率低于平均水平，但销售和盈利增长率也较低，长期表现优于成长股，但在强劲牛市中成长股可能跑赢价值股 [3] 成本分析 - 该ETF年管理费率为0.52%，与同类产品相当，12个月追踪股息收益率为1.48% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达24%，金融和医疗保健位列前三 [5] - 第一大持仓Broadcom Inc (AVGO)占比4.33%，其次为微软和苹果，前十大持仓合计占比31.14% [6] 业绩表现 - 基金追踪NASDAQ US Broad Dividend Achievers指数，成分股需连续10年以上增加年度股息 [7] - 年初至今回报率7.25%，过去一年回报12.05%，52周价格区间41.05-49.23美元 [7] - 三年期贝塔值0.81，标准差13.62%，持仓432只个股有效分散风险 [8] 同类产品比较 - 可比ETF包括Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)和Vanguard Value ETF (VTV)，资产规模分别为697.8亿和1394.6亿美元，费率更低（0.06%和0.04%）[10] 市场趋势 - 被动管理型ETF因低成本、透明度和税务优势持续受到机构和个人投资者青睐 [11]