基金概况 - Invesco Water Resources ETF (PHO) 成立于2005年12月6日 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对工业类ETF市场的广泛敞口 [1] - 基金由Invesco管理 资产规模达21 8亿美元 是工业类ETF中规模较大的产品之一 [5] - 基金追踪NASDAQ OMX US Water Index 该指数包含从事水净化及水资源保护的美国上市公司 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 提供低成本且透明的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选股 基于基本面特征或波动率/动量等指标 旨在获得超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面加权等不同方法 但并非所有策略都能取得优异表现 [4] 成本结构 - 年化运营费用率为0 59% 与同业产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为0 49% [6] 持仓分析 - 工业板块占比最高达62 6% 公用事业和信息技术位列二三位 [7] - 前十大持仓占比60 13% 其中Ferguson Enterprises Inc(FERG)占9 31% Ecolab Inc(ECL)和Roper Technologies Inc(ROP)紧随其后 [8] - 基金持有约38只股票 持仓集中度高于同业 [10] 业绩表现 - 年内上涨2 03% 过去一年涨幅7 23%(截至2025年7月31日) [10] - 52周价格区间为58 13-72 14美元 [10] - 三年期贝塔值0 99 标准差18 12% 属中等风险水平 [10] 替代产品 - Invesco S&P Global Water Index ETF(CGW)资产规模9 7233亿美元 费率0 56% [12] - First Trust Water ETF(FIW)资产规模18 6亿美元 费率0 51% [12]