美元走势与市场轮动 - 美元指数交投于两个月高点 7月有望上涨3% 为今年首次月度增长 [1][2] - 美元在今年上半年遭受自1973年以来最糟糕的暴跌 [2] - 投机性做空美元的浪潮已经放缓 巴克莱银行分析显示这是"世界其他地区交易"的引领因素 [1] 欧美股市表现对比 - 欧洲股市相对美国股市创下截至3月份有史以来最好季度表现 但目前仅与标普500指数保持同步 [2] - 标普500指数和欧洲股市年初至今涨幅均约为8.4% [2] - 东方汇理预计美国科技股和人工智能狂热将使华尔街股市继续跑赢大盘 [3] 货币汇率变动 - 欧元兑美元汇率跌破1.15 正走向自2023年5月以来最大月度跌幅 [2] - 在截至6月份的半年里 欧元创下其26年历史上最佳六个月表现 [2] - 英镑兑美元本周下跌1.4% [3] 资产配置调整 - 百达资产管理多元资产联席主管准备提高美元敞口 目前敞口"几乎为零" 预计美国经济趋势和公司盈利将超越欧洲 [1] - 美国银行研究显示 7月中旬看跌美元仍是全球基金经理中最拥挤的交易 [2] - 趋势跟踪型对冲基金已平掉美国国债空头头寸 并削减对欧洲股票敞口 [4] 大宗商品表现 - 黄金正走向自去年11月以来首次连续三周下跌 [3] - 作为2025年最出色交易品种的黄金涨势陷入停滞 [1][3] 市场预期分歧 - 东方汇理坚持长期看跌美元观点 但准备改变看法如果美国增长出现持续上行意外 [3] - 埃德蒙·德·罗斯柴尔德资产管理公司预计向美国股市和货币市场的轮动趋势不会持续到年底 计划在1.14左右买入欧元兑美元 [2] - 巴克莱银行警告美元更持久的反弹将是全球投资者的"关键痛苦交易" [4]