核心观点 - Meta公司2025财年第二季度业绩全面超越市场预期，营收、盈利及未来展望均表现强劲，推动股价盘后大幅上涨11.5% [1][2] - 公司核心广告业务增长强劲，主要得益于广告单价提升及AI技术助力，同时公司正通过巨额投资和人才争夺，全力推进其AI战略，特别是“个人超级智能”的愿景 [3][6][7][8][9] 财务业绩 - 总营收：第二季度总营收为475.2亿美元，较上年同期的390.7亿美元增长21.6%，远超市场预估的448.3亿美元 [2] - 净利润：第二季度净利润为183.4亿美元，较上年同期的134.7亿美元增长38.6% [2] - 每股收益：第二季度每股摊薄收益为7.14美元，较上年同期的5.16美元增长38% [2] - 毛利率：第二季度毛利率为82.1%，高于市场预期的80.8% [3] - 营业利润率：第二季度营业利润率为43.0%，高于市场预期的38.4% [3] - 净利润率：第二季度净利润率为38.6%，高于市场预期的33.8% [3] - 费用控制：第二季度总费用为270.8亿美元，低于市场预期的276.5亿美元 [3] - 资本支出：第二季度资本支出为170.1亿美元，高于市场预期的162.9亿美元，公司上调2025年全年资本支出预期至660亿至720亿美元之间 [3][8] 业务板块表现 - 应用家族收入：第二季度收入为471.5亿美元，同比增长21.5%，高于市场预期的443.1亿美元 [3] - 广告收入：第二季度广告收入为465.6亿美元，同比增长21.5%，高于华尔街预测的440.7亿美元；2024自然年全年广告收入为1606.33亿美元，同比增长22% [3][4] - 其他收入：第二季度其他收入为5.83亿美元，同比增长49.87%，高于市场预期的5.02亿美元 [3] - 应用家族营业利润：第二季度营业利润为249.7亿美元，营业利润率为53.0% [3] - 现实实验室收入：第二季度收入为3.7亿美元，同比增长5%，主要得益于人工智能眼镜销售增加 [6] - 现实实验室营业亏损：第二季度营业亏损为45.30亿美元，较之前有所收窄 [6] 运营指标 - 家族应用日活跃用户：第二季度为34.8亿，同比增长6.4% [3] 人工智能战略与投资 - 战略定位：AI被列为公司的首要战略方向，首席执行官亲自挂帅主导人才招募 [7] - 人才争夺：公司设定了招募约50名专家的目标，并为顶尖人才提供高额薪酬，例如为前苹果AI负责人提供价值远超2亿美元的薪酬方案，为前OpenAI项目负责人提供总包高达1亿美元的薪酬 [7] - 组织架构：公司正式成立了“Meta超级智能实验室”，旨在整合所有AI业务和项目，开发先进AI系统 [8] - 战略收购：公司以143亿美元收购了数据服务平台Scale AI 49%的股权，并将其创始人招致麾下担任首席AI智能官 [8] - 风险投资：公司计划耗资10亿美元部分收购NFDG风险投资基金，以换取GitHub前CEO协助领导AI实验室 [8] - 愿景阐述：首席执行官概述了对“个人超级智能”的愿景，强调技术应用于“个人赋权”，并认为开发超越人类智能的AI已近在眼前 [9] 市场反应与展望 - 股价表现：财报发布后，公司股价盘后大涨11.5%，市值触及2万亿美元 [1][6] - 管理层评论：首席执行官表示，公司能够依赖其稳定的广告业务，为扩大AI市场份额提供充足的资金支持 [6] - 业绩指引：公司对第三季度营收展望为475亿至505亿美元，高于市场预期的461.6亿美元 [3]