核心财务表现 - 第二季度GAAP净销售额达1.688亿美元 超出分析师共识的1.613亿美元 [1] - 稀释后GAAP每股收益为0.38美元 高于预期的0.36美元 同比增长18.8% [1][2] - GAAP毛利率从去年同期的40.8%收窄至36.3% 下降4.5个百分点 [1][2][7] - 非GAAP调整后EBITDA为2920万美元 较去年同期的3220万美元下降9.3% [1][2][7] - 净利润为2290万美元 较去年同期的1910万美元增长19.9% [2] 业务运营与市场地位 - 在美国椰子水品类占据超过40%市场份额 在英国市场占有率高达82% [3] - 产品组合包括椰子水、椰奶、蛋白饮料和创新驱动产品 [3][4] - 采用资产轻型供应链模式 通过第三方合作包装商进行生产 [10] - 持续投资新生产线和供应商合作伙伴关系以支持需求增长 [10] 区域销售表现 - 美洲地区净销售额达1.41961亿美元 同比增长14% [5] - 国际净销售额增长至2680万美元 [5] - 美洲地区品牌椰子水净销售额增长25% [5] - "其他"品类(包括Treats产品)收入从290万美元增至680万美元 增长超过一倍 [5] 销量指标与产品表现 - 美洲品牌椰子水销量增长22% 国际品牌椰子水销量增长22.9% [6] - 美洲自有品牌产品销量大幅下降34% [6] - 2025年前六个月全球"其他"品类销量增长202% [6] - Vita Coco Treats在美国全国推广 推动美洲"其他"产品类别量增长212.7% [9] 成本与费用结构 - 毛利率下降主要由于海运成本上升、产成品费用增加及10%进口关税影响 [7] - 销售、一般及行政费用增加700万美元 主要来自营销和人员投资 [7] - 产能扩张导致单位成本上升 [7] 资产负债表与资本配置 - 现金及等价物总额达1.67亿美元 无债务 [8] - 库存为8400万美元 [8] - 应收账款增至1.03亿美元 与销量增长一致 [8] - 第二季度回购1010万美元股票 剩余授权回购金额4210万美元 [8] 战略重点与创新 - 核心战略包括品牌领导力、灵活供应链和可持续发展承诺 [4] - 产品创新重点包括多件装、有机选项和Vita Coco Treats椰奶基饮料 [4][9] - 在酒店和咖啡馆等食品服务渠道进行成功试点 [9] - 作为认证B型企业和公益公司 持续关注可持续采购和社区支持 [11] 竞争环境与市场动态 - 货架空间增长更多来自相邻饮料类别而非直接竞争对手 [12] - 自有品牌产品持续收缩 凸显向品牌产品和增值创新的行业趋势 [12] 2025财年展望 - 上调2025财年净销售额指引至5.65-5.80亿美元 [13] - 预计品牌椰子水业务将实现高 teens百分比增长 [13] - 预计全年毛利率维持在36%左右 下半年可能改善 [13] - 非GAAP调整后EBITDA预计为8600-9200万美元 [13] - 销售、一般及行政费用预计增长低至中个位数百分比 [13]