财务表现 - 2025年第二季度营收870万美元 较分析师预期的1320万美元低34% 较2024年同期的1970万美元下降55.8% [1][2][5] - 每股亏损0.31美元 差于预期的0.28美元亏损 较2024年同期0.25美元亏损扩大24% [1][2] - 研发支出4350万美元 同比增长7.7% 行政支出1800万美元 同比增长25.9% [2][5] - 净亏损5050万美元 较2024年同期的3290万美元扩大53.5% [2][5] 研发管线进展 - AATD项目WVE-006完成200mg队列多剂量给药 启动400mg单剂量给药 200mg完整数据预计2025年第三季度发布 400mg数据预计2025年秋季发布 [6] - 肥胖症项目WVE-007（INLIGHT试验）基于良好安全性将第二队列从8人扩至32人 临床前数据显示减脂效果与司美格鲁肽相当 可能实现每年1-2次给药 [6] - DMD项目WVE-N531在48周二期试验中显示肌肉功能指标显著改善 计划2026年提交新药申请 [7] - 亨廷顿病项目WVE-003正在筹备全球性2/3期注册试验 [8] 资金与战略 - 现金及等价物从2024年底的3.021亿美元降至2025年6月的2.085亿美元 [9] - 与GSK合作可能带来最高33亿美元里程碑付款 但未计入当前财务预测 [9][11] - 现有资金预计可支撑运营至2027年 但受支出速度和合作进展影响 [11] - 任命Christopher Wright为首席医疗官强化临床注册运营 [10] 业务展望 - 未提供明确财务指引 重点关注2025年第三季度AATD数据 下半年肥胖试验结果及亨廷顿病关键试验启动 [12] - 缺乏新合作收入与加速现金消耗使近期试验结果和执行策略成为焦点 [1][12]