公司概况 - 镁佳股份专注于开发人工智能驱动的集成式域控解决方案，通过模块化软件架构和智能硬件融合实现对传统汽车的渐进式升级 [1] - 公司提供智能座舱+X集成式域控解决方案，整合智能座舱、ADAS泊车、ADAS驾驶、车联网、OTA升级等多种功能 [2] - 解决方案已应用于奇瑞、长安、东风、长安马自达、日产、福特等头部主机厂的多款车型 [2] 市场地位 - 2024年中国每十辆搭载智能座舱域控系统的新车中有一辆使用镁佳股份的解决方案 [3] - 按2023-2024年新装机量计算，公司是中国排名前二的集成式域控解决方案供应商 [3] - 配备中高算力SoC的域控解决方案装机量排名第二 [3] - 中国集成式域控解决方案行业中自量产起累计交付量最快达到100万的公司 [3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为3.88亿元、15.13亿元和14.2亿元 [7] - 2023年营收同比大涨290.1%，2024年因终止部分低毛利合作营收小幅回落 [7] - 2022-2024年净利润分别为-4.23亿元、-3.57亿元和-2.91亿元，三年累计亏损超10亿元 [7] - 2024年研发费用率达25.2%，超过行业平均水平 [9] 业务模式 - 生产模式主要采用代工方式运营，通过委聘代工厂将软件与硬件零部件整合 [9] - 自行采购关键原材料并供应给代工合作伙伴 [10] - 2024年向最大单一供应商采购金额占总采购金额34.3%，前五大供应商占比77.2% [10] 客户结构 - 2022-2024年前五大客户营收占比分别为92.8%、91.2%和84.7% [9] - 最大客户营收占比从2022年52.8%降至2024年22.8% [9] 融资情况 - 已完成D+轮融资，公司估值达到9.3亿美元 [7] - 投资方包括M31资本、南山资本、中移北京基金、中关村集团、元禾控股等知名机构 [7]