市场表现 - 7月31日A股主要指数走弱 石化板块调整 石化ETF盘中跌约2.5% [1] - 石化ETF持仓股除三美股份和广东宏大外均呈现调整趋势 [1] 行业结构 - 石化ETF前三大行业为炼化及贸易28.9%、化学制品22.8%、农化制品19.1% [1] - 石化产业链打开低位布局机会 有望受益于反内卷调结构和淘汰落后产能政策 [1] 市场研判 - 本轮反内卷交易进入技术性修正阶段 市场正经历情绪驱动向基本面定价过渡 [1] - 未来重点转向产业政策兑现、现货价格传导及供需结构实质性变化 [1] - 中场休息虽突然但未必意味着终场哨响 [1]