核心观点 - 公司2025年第二季度实现创纪录的总平均日产量47,196桶油当量/日，同比增长44%，主要得益于加拿大业务的收购和厄瓜多尔勘探井的成功[6][12] - 公司运营现金流为5400万美元，调整后EBITDA为7700万美元，恢复自由现金流状态[6] - 公司签署了2亿美元的原油预付款融资协议，预计2025年第三季度完成[10] - 公司达成具有约束力的协议退出英国北海资产[6] - 公司创造了3200万工时无损失工时事故的安全记录[6] 运营表现 生产数据 - 总平均工作权益产量47,196桶油当量/日，同比增长44%[12] - 加拿大业务贡献17,496桶油当量/日[17] - 哥伦比亚Costayaco-64井目前产量约1,300桶/日，含水率13%[7] - Acordionero油田季度平均产量约14,200桶/日，较上季度增长3%[10] 勘探开发 - 厄瓜多尔计划在2025年第三季度末在Charapa区块钻探两口高影响勘探井[3][7] - 哥伦比亚Cohembi油田五口井平均钻井成本300万美元/口，较2017/18年降低47%[8] - 加拿大Montney地区前两口井产量超出管理层预期曲线[10] 财务表现 收入与成本 - 石油、天然气和NGL销售额1.52亿美元，同比下降8%[12] - 每桶油当量运营成本13.42美元，为2022年第一季度以来最低[6][12] - 南美地区每桶质量与运输折扣10.30美元，同比改善19%[12] 现金流与债务 - 运营现金流5400万美元(每股1.53美元)，同比增长17%[12] - 截至2025年6月30日，现金余额6100万美元，总债务8.07亿美元，净债务7.46亿美元[12] - 十二个月滚动净债务与调整后EBITDA比率为2.3倍[12] 资本支出与回购 - 资本支出5100万美元，较上季度减少46%[12] - 季度内回购239,754股普通股，自2023年以来累计回购520万股(占当时流通股的15%)[12] 风险管理 对冲策略 - 2025年下半年南美原油产量50%进行对冲，加权平均底价63.16美元/桶，上限76.50美元/桶[10] - 2025年下半年加拿大原油产量60%进行对冲，加权平均底价61.67美元/桶，上限72.37美元/桶[10] - 2025年4月起实施12个月COP兑USD汇率对冲，每月1000万美元，下限4430，上限4705[10] 融资安排 - 签署2亿美元原油预付款融资协议，预计2025年第三季度完成[10] - 加拿大信贷设施重新确定后保持1亿加元借款基础不变，其中5000万加元可用[10]