核心观点 - AYR Wellness Inc 与主要高级票据持有人达成重组支持协议(RSA) 旨在通过资产出售和债务重组确保核心业务持续运营并实现有序过渡 [1] - 重组方案包括资产出售交易 过渡性贷款安排 高级票据处理方案以及后续清算程序 [2][3][7] 重组交易结构 资产出售交易 - 同意高级票据持有人将通过信贷投标方式收购公司在佛罗里达 俄亥俄 内华达等6个州的特定资产并承担相关负债 [2] - 公司将继续评估剩余资产价值最大化方案 [2] 过渡性贷款安排 - 特别委员会将提供最高5000万美元的优先担保多笔提取定期贷款(Bridge Facility) 年利率14% 按月以实物支付 [2] - 贷款将转换为新实体(NewCo)的债务工具(Take-Back Debt Facility) [2] - 贷款人可选择将部分溢价转换为NewCo股权 [2] 高级票据处理 - 票据持有人将获得NewCo 100%股权 但需接受管理层激励计划和过渡贷款溢价转股带来的稀释 [2] - 剩余票据余额将参与清算资产现金分配 [3] 后续安排 - 完成资产出售后将启动不列颠哥伦比亚省《公司债权人安排法》下的法院监督清算程序 [7] - 各州子公司可能启动州法律下的业务终止程序 [7] 公司背景 - AYR Wellness是美国垂直整合的多州大麻运营商 拥有90多家特许药房和自有大麻消费品品牌组合 [6]